Predicción de criptomonedas para 2025: ¿subir, subir y… alejarse?

Impulsadas por los vientos de cola de la gloria de 2024, las placas tectónicas de la sociedad se están moviendo justo debajo de nuestros pies y marcando el comienzo de una nueva era para la industria de las criptomonedas.

Desde la victoria de Trump y la renuncia de Trudeau hasta la próxima salida de Gensler de la SEC y las acciones radicales del dinámico dúo presidencial sudamericano (Mile de Argentina y Bukele de El Salvador), el estado geopolítico del mundo se ha vuelto/está volviéndose mucho más amigable con la experimentación tecnoeconómica.

Si bien en el momento y en la superficie hay un tremendo ruido que está perturbando señales que pueden descarrilarnos momentáneamente, lo cierto es que este ciclo es MUY similar a los anteriores, tanto que, de hecho, tiene rastros fractales de todos ellos, haciendo que su percepción sea totalmente distinta.

Como una pelota de voleibol bajo el agua, es solo cuestión de tiempo antes de que la confluencia de factores alcistas impulse el mercado a nuevos máximos. Una breve lista de estos factores incluye los pagos de las propiedades de FTX (la gente necesita invertir ese capital en algo para recuperar sus pérdidas), un nuevo régimen regulatorio impulsado por la especulación de QE y YCC (las políticas de Trump para posicionar el dólar, los aranceles, las tasas de interés y la inmigración), la inestabilidad en otras economías líderes como el Reino Unido y China (el capital ciudadano necesita una salida), todo ello se alinea para producir un final épico para este ciclo de criptomonedas…

Así que, sin más preámbulos, saquemos la bola de cristal y echemos un vistazo a lo que nos depara el año 2025:

1) Expansión de la capitalización del mercado

Nada es más preciso para expresar el estado de la industria de las criptomonedas que la capitalización total del mercado.

Comenzando el año con $3,28 billones, con BTC representando $1,88 billones (~57,4%) , las stablecoins $220 mil millones (~6,7%) y las altcoins alrededor de ~$1,18 billones (~35,9%) ; parece que, independientemente de la volatilidad a corto plazo, estamos en camino de duplicar esa cifra y más.

Al igual que en los ciclos de mercado anteriores, es mejor suponer que las tres categorías se expandirán a un ritmo similar al de los ciclos anteriores. Personalmente, anticipo que el mayor crecimiento relativo se dará en las altcoins, seguidas de las stablecoins, y el menor en el caso del BTC.

Si bien el momento exacto en que ocurrirá el crecimiento puede ser casi imposible de estimar, y las grandes y prolongadas rotaciones de capital entre sectores y camarillas que causan fluctuaciones irracionales causarán ruido que desorganizará los gráficos e impondrá consternación psicológica, las expectativas de que MCAP alcance el rango de $ 7 a 10 billones en algún momento están totalmente a nuestro alcance.

2) ¡¡¡Superciclo de Memecoin!!!

JAJAJA, los tengo.

Las Memecoins, que aparecen en todos los feeds de Twitter, cortos de YouTube, reels de Instagram, transmisiones de TikTok e incluso en las historias de portada de los principales medios de comunicación, han atravesado la estratosfera sociofinanciera y se han abierto camino en la conciencia de las masas.

Después de todo, es difícil ignorar ganancias del 10 000 % en 7 días.

La gente ha postulado sofisticadas teorías de nihilismo financiero y ha considerado que las memecoins son un fenómeno sobrenatural que materializa la financiarización de la cultura.

Estos han sido subrayados por el increíble éxito de cosas como DOGE , PEPE , SPX6900 , GIGA y MOG , entre un grupo selecto de otras.

Algunas personas han ganado dinero con ellos y les ha cambiado la vida.
Algunos más harán lo mismo.

Pero, de hecho, casi todos los demás perderán dinero con ellos.

Las propuestas de valor fundamentales de las memecoins (o la falta de ellas), el excedente de actores anónimos y la opacidad en cuanto a la responsabilidad dan como resultado una naturaleza tóxica del dinero rápido, lo que resulta en destrucción de capital.

Quiero creer en el superciclo de las memecoins… pero personalmente no lo creo. Las memecoins llegaron para quedarse, pero no serán los motores de la salvación que dicen ser (o muchos suponen que son); son billetes de lotería digitalizados.

3) El regreso de los NFT

Después de casi hundirse con una caída del 99% y la destrucción de miles de millones de dólares de especuladores, avanzamos rápidamente hasta hoy y vemos que los NFT como categoría han madurado enormemente desde sus tiempos de auge en 2021.

Para ser claros, un "regreso" del mercado de NFT no significa que las colecciones heredadas existentes de 10,000 PFP de monos aumentarán a sus niveles hipomaníacos (aunque esto siempre está sobre la mesa). Sin embargo, ya hemos comenzado a ver impulsos en algunos valores atípicos, como Pudgy Penguins y sus parientes que se han duplicado solo en el último año mientras realizan posiblemente la campaña más exitosa El lanzamiento de memecoin en una comunidad NFT. Pero, en términos generales, el regreso del mercado NFT se refiere al tipo de activos que comenzarán a atraer mucha atención.

Podría ser 1 de 1.
Podría ser arte generado por IA.
Podrían ser elementos del juego.
Posiblemente bienes phygitales.

La superficie es enorme y, con las mejoras de UX en las billeteras, el potencial para atraer recursos aquí es infinito.

A medida que aumenta la capitalización de mercado de la industria en general y el exceso de dinero comienza a fluir por las manos de personas mal intencionadas o inexpertas, la especulación desenfrenada volverá a aparecer... ¿y dónde más sino en el más gris de todos los sectores?

Los NFT aún están tan alejados de la regulación que resultan ser el vehículo perfecto para crear vaporware con la menor posibilidad de un posible recurso legal.

Si/cuando los NFT tengan su momento de brillar nuevamente, eso será un fuerte indicador del capítulo final del ciclo... Una situación optimista para los Bears.

4) Los agentes de IA florecerán

Los agentes de IA, que en este momento están muy promocionados, pero a largo plazo son absolutamente transformadores para facetas de la vida más allá de las criptomonedas, son la narrativa más candente que controla la gran mayoría de la atención al comienzo del año.

Las plataformas actuales, como Virtuals , Vvaifu y Griffain , permiten a las personas lanzar sus propios agentes digitales a cambio de un token. Aunque la narrativa es muy joven, ha crecido exponencialmente gracias al entusiasmo por la IA del año pasado y al mecanismo de lanzamiento de Pumpfun. Los agentes se están poniendo en línea minuto a minuto : AIXBT, AI16Z, Aimonica , etc.

Si bien por el momento estos tokens no tienen valor intrínseco, parecen ser el terreno propicio para especular sobre cómo los humanos pueden hacer que los agentes de IA generen valor para ellos en el futuro.

Los ciclos son comodines. El potencial aquí es igual, si no mayor, que el de las memecoins. Es muy posible que se produzcan subidas gloriosas, al igual que caídas increíbles. No buscaría posiciones a largo plazo, pero podría valer la pena encontrar soluciones a corto plazo para reforzar el valor de la cartera.

5) Aclaración sobre la (des)regulación

Este es un tema muy delicado en el mundo de las criptomonedas. Algunos piensan que la regulación es buena; otros se oponen vehementemente a ella por ser antitética a la naturaleza abierta de las criptomonedas, y otros exigen un enfoque equilibrado con distintos grados de regulación. Independientemente de qué lado se tome, la regulación es inevitable.

Desde el nacimiento de Bitcoin, una serie de eventos catastróficos, desde Mt. Gox hasta FTX, 3AC y más allá, han sacado a la luz la naturaleza parasitaria de los humanos que los lleva a participar en comportamientos fraudulentos, mal intencionados o simplemente poco inteligentes cuando operan con sistemas abiertos. Esto ha provocado un tremendo dolor para los participantes del mercado y ha llamado la atención de los reguladores de todas partes del mundo.

Las políticas han sido el principal tema de conversación durante muchos años, pero aún falta algo concreto. Teniendo en cuenta la rapidez con la que evoluciona la industria, la falta de estándares universales y la lentitud de la implementación de políticas en general, esto en realidad tiene sentido: para entender cómo regular algo adecuadamente, primero hay que entender qué es ese algo y cómo funciona realmente.

Si bien algunos países, como los Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong, El Salvador y Singapur, entre otros, han estado desarrollando marcos regulatorios en un intento de liderar en esta área, Estados Unidos continúa siendo la fuerza dominante que el mundo sigue.

Las promesas hechas por el candidato presidencial entrante de un nuevo régimen regulatorio libre de la serpiente SEC del partido anterior, Gary Gensler, son un paso en la dirección correcta. Junto con la introducción del "Consejo de Criptomonedas" presidencial y la transferencia de la supervisión de la SEC a la CFTC junto con una posible desregulación, el año 2025 se perfila como un año muy favorable en el frente de las políticas.

Adiós, operación ChokePoint. Las regulaciones que se aprueben para las criptomonedas en 2025 serán extremadamente positivas y permanentes. Se convertirán en la piedra angular que dará forma a todas las regulaciones futuras e influirán en cómo otras naciones diseñan las suyas.

6) Los gigantes llegan a la Web3

Uno de los efectos colaterales más esperados de la claridad regulatoria es la libertad para que las corporaciones y los gobiernos ingresen al juego de las criptomonedas más allá de facilitar transferencias, comercio y custodia.

Si nos centramos en el sector empresarial, tenemos a Coinbase. Además de un crecimiento de casi diez veces el precio de sus acciones desde el punto más bajo, el lanzamiento de la red Base L2 y su tremendo éxito el año pasado pusieron de relieve el potencial comercial que tienen las corporaciones tradicionales para crear aplicaciones, comunidades e incluso cadenas propias.

Muchas entidades se dieron cuenta de esto y están siguiendo su ejemplo: Web3 Wallet de Robinhood , Kraken prometiendo su red de Capa 2 y una gran cantidad de otras que buscan formas novedosas de involucrarse.

Además de esta nueva forma multidimensional de adopción, hay un aumento de la demanda de instituciones financieras tradicionales dispuestas a experimentar en la cadena de bloques. Entidades como Franklin Templeton, que está implementando bonos gubernamentales tokenizados, Paypal, que está lanzando una moneda estable, Bank of America, que está usando el libro mayor de Ripple para transacciones internas, la gran variedad de emisores que están creando ETF (BlackRock, Fidelity, VanEck, etc.) y, por supuesto, MicroStrategy, que continúa con sus actividades en Chad, inyectando cada vez más BTC en sus balances. Todas estas son noticias viejas que han preparado el terreno para los recién llegados. La cantidad de capital nuevo de entidades reconocidas y revisadas a nivel mundial que compiten por participar está creciendo exponencialmente. 2025 será su año.

7) Muchas fusiones y adquisiciones

Aprovechando el impulso del aumento esperado de la participación multidimensional de las corporaciones en el espacio Web3, 2025 está destinado a ser un año de unificación.

Al ver indicios tempranos de esto en 2024 con la adquisición del emisor de monedas estables Bridge por parte del gigante de pagos Stripe y la fusión trilateral de los proyectos de criptomonedas de IA FETCH, OCEAN y AGIX en ASI , las fusiones y adquisiciones se aplicarán ampliamente en todos los ámbitos, en las capas 1 intrasectoriales en cadena, las IA y, especialmente, las capas 2, así como en los híbridos fuera de cadena, incluidas las billeteras y los intercambios.

Mientras algunas entidades se están lanzando de cabeza al desarrollo de sus propias soluciones, muchas otras que carecen de los recursos humanos (fuerza intelectual o conocimientos profesionales) pero tienen la capacidad financiera, intentarán acelerar su salida al mercado adquiriendo proyectos/productos existentes.

El área más “obvia” para que se produzcan fusiones entre criptomonedas nativas es el espacio de la capa 2. En los últimos 24 meses, se ha producido una explosión cámbrica de L2 que han llegado al mercado, la mayoría con compatibilidad con EVM y la mayoría con su propio token nativo. La llegada de todas estas L2 ha puesto de relieve dos subproductos clave: la carga tecnoeconómica no intencionada de la publicación de datos de fragmentación al inundar las L1 con bloques de bajo valor y un apetito cuestionable por sus tokens.

Independientemente de la terminología que se utilice (appchain, L2, side-chain, subnet, parachain, etc.), lo que está claro es que se necesitan mejoras de rendimiento del lado del usuario, pero la sobrecarga de opciones no tiene mucho sentido. La industria puede consolidar o agrupar estas soluciones de escalado para agregar mejor liquidez, reducir la sobrecarga comunicativa al minimizar la cantidad de mensajes entre cadenas y centrar su atención en otras áreas.

8) Nuevos ETF de altcoin

Éste está un poco más abajo en la curva de posibilidad del supuesto opuesto, pero sus implicaciones son profundas.

Después del lanzamiento del ETF de Ethereum, los mercados se transformaron para siempre y desbloquearon el potencial para que un espectro mucho más amplio de activos digitales alternativos ingresen a la contienda.

Los contendientes más evidentes para un ETF son SOL, LTC, XRP y tal vez LINK o DOGE. Dado lo pequeños que son todos estos nombres en términos de capitalización de mercado nominal en relación con BTC y ETH, las entradas de capital asociadas, incluso la mera especulación sobre ellas, pueden dar lugar a una acción de precios deslumbrante.

Dado que algunas jurisdicciones (Brasil) ya han lanzado productos ETF de altcoin (para Solana) y cinco entidades importantes en los EE. UU. (Grayscale, VanEck, 21Shares, Bitwise y Canary Capital) han presentado sus presentaciones para 2025, parece el momento perfecto para que EE. UU. implemente el suyo propio.

9) El auge del ecosistema de Bitcoin

Al ser el activo más grande, antiguo, confiable y valioso del universo de las criptomonedas, aún no se ha aprovechado todo su potencial económico. Su designación dominante como reserva de valor que no está sujeta a la misma velocidad que el dinero tradicional hace de BTC una forma verdaderamente prístina de garantía para las finanzas descentralizadas (DEFI).

Las soluciones de capa 2, como Stacks, Merlin y Rootstock, buscan ampliar la red de Bitcoin con programabilidad y compatibilidad con redes adyacentes. Lighting busca escalar el rendimiento transaccional. Babylon está experimentando con una adaptación del staking para llevar BTC a otras redes y generar rendimiento sin perder la custodia y minimizando los riesgos de contraparte. Cosas como los ordinales y las inscripciones trajeron una forma semi-nativa de NFT a Bitcoin y generaron números disparatados, lo que impulsó las tarifas de transacción y presentó un nuevo vector para fortalecer el presupuesto de seguridad. La cantidad de innovación que se está llevando a cabo para aprovechar la seguridad de la red de Bitcoin y/o el valor de las unidades BTC de Bitcoin no ha recibido la atención que merece.

Quizás el aspecto más importante del entorno BTC es que después de sus breves 16 años de existencia, esta piedra preciosa, que alguna vez se proclamó sin valor, ha superado el nivel de precio psicológico, redondo y fundamentalmente importante de los 100.000 dólares. Al hacerlo, ha desbloqueado el potencial para que ahora se mueva a través del área no descubierta de los 6 dígitos sin que el público niegue tal posibilidad.

Con la maduración de la tecnología, el potencial de retorno relativo decreciente de BTC y la influencia de los Bitcoiners OG prominentes, 2025 podría ser finalmente el año en que las cosas se arreglen.

10) Aceleración de la adopción de criptomonedas por parte de los gobiernos

Uno de los componentes más fuertes en la especulación criptográfica en este momento son las reservas estratégicas gubernamentales.

Trump ha sido muy franco en su apoyo a la economía digital; después de confirmar sus intenciones de comprometerse con la creación de reservas (que comparó con una réplica de las reservas de petróleo), comenzaron a circular cifras absolutamente cósmicas. Forbes llegó al punto de proclamar un boom de 15 billones de dólares .

Mientras el mundo espera que Trump asuma el cargo el 20 de enero, otros gobiernos decidieron aprovechar la oportunidad para adelantarse al gobierno estadounidense.

Al comenzar el año con el lanzamiento oficial por parte de Bután de su propia reserva estratégica gubernamental para BTC, BNB y ETH , y rumores de que otras naciones (incluidas Rusia, Brasil, Polonia y Japón) ahora están considerando lanzar las suyas para competir con los EE. UU., las criptomonedas han trascendido más allá de un punto de inflexión crítico y se han convertido en una clase de activo seria que proporciona valor a la economía mundial.

El cuándo es ahora; es simplemente cuestión de cuántos gobiernos tomarán medidas al respecto en 2025.

11) La manipulación macroeconómica es importante

Desde que comenzó el COVID, las cosas han sido diferentes.

Desde las transformaciones de los principios fundamentales de las políticas monetarias en todo el mundo hasta el impacto de la IA en la productividad humana y las desglobalizaciones proteccionistas que superponen fricciones comerciales entre jurisdicciones, la lógica económica que se ha aplicado anteriormente a los ciclos económicos se ha desarticulado radicalmente. Los datos ya no producen los mismos resultados predecibles; la sociedad está empezando a atribuirles valor de maneras poco ortodoxas.

Es más probable que las tasas de interés se mantengan más altas que en los últimos 10/15 años, junto con la comprensión de que las distribuciones de la fuerza laboral en las economías emergentes ejercerán presiones que serán radicalmente malinterpretadas; los mercados de criptomonedas experimentarán un nivel de manipulación aún mayor que nunca antes.

Se pueden esperar gráficos de Barting, señales falsas, anuncios pospuestos y niveles despreciables de FUD sin impacto en los precios.

12) Máximos del mercado

La desinversión de la curva de rendimiento, la finalización de la quinta ola macroeconómica (medida a partir de 2009), los cambios de poder y la serie de factores macroeconómicos mencionados anteriormente indican que este será el año para comenzar a salir.

Nadie sabe cómo y cuándo ocurrirá esto, pero la infinita sabiduría de los ciclos pasados debería mantener a la gente alerta constantemente:

“Nadie ha perdido nunca dinero obteniendo beneficios”.

Menciones honoríficas específicas del sector:

Hay tantos avances prometedores en tantos nichos y segmentos que intentar especular sobre todos ellos en una sola tesis resultaría abrumador. Sin embargo, no prestarles atención podría privarnos de diferentes perspectivas sobre la evolución del mercado. Por ello, a continuación se presentan cinco áreas más interesantes que merecen ser consideradas de cara a 2025:

A) Recuperación de la privacidad

Se han logrado muchos avances con fHE y otras tecnologías ZK, pero la privacidad como narrativa no ha recibido mucha atención.

Los defensores acérrimos de la soberanía defienden esto como un derecho humano fundamental.

Las corporaciones y los gobiernos combaten esta práctica bajo el pretexto de violaciones de las normas AML y KYC para proteger a los ciudadanos de los terroristas, mientras abusan de los derechos individuales y se infiltran en la vida privada de las personas. Para ser justos, empresas como USDc están trabajando en cierto grado de privacidad "modular" para ocultar la cantidad de información que llega al libro de contabilidad público; sin embargo, los desarrolladores de contratos de USDc aún podrían recolectar estos datos y, en combinación con las capacidades de localización de los ISP, hacer que esa privacidad sea irrelevante.

2025 podría ser el momento que vuelva a despertar el deseo de anonimato/seudonimato y ponga la privacidad en primer plano.

Esta es también una señal muy tardía para salir de los mercados, ya que es probable que grandes entidades sofisticadas utilicen la privacidad para satisfacer sus propias necesidades y así liquidar fondos.

B) RWA

El término “activos del mundo real” es algo así como un oxímoron, ya que literalmente significa la digitalización de instrumentos tradicionales de valor en forma de tokens.

Sin embargo, los RWA son enormes como sector, tan grandes que eclipsarían el valor total de la industria de las criptomonedas en aproximadamente 10 a 100 veces.

Sin duda, este es un segmento de crecimiento lento, pero después de declaraciones audaces de personas como Larry Fink de Black Rock, donde dijo que el futuro de todas las finanzas está tokenizado, nadie sabe cuándo exactamente, pero cuando eso suceda, RWA se convertirá en vertical.

También vale la pena mencionar que este es el único sector de criptomonedas con la capacidad de prosperar en mercados bajistas.

C) Monedas estables

El año 2024 finaliza con las regulaciones de MiCA que denuncian las monedas estables denominadas en dólares en un esfuerzo por reforzar las basadas en euros y la incesante manipulación de Tether; nunca ha habido un momento más alcista para las monedas estables en su conjunto.

A partir de USDt, USDc, DAI y, especialmente, USDe de Ethena, el crecimiento de las monedas estables se producirá de forma unilateral. La demanda de estas monedas surgirá de la demanda de apalancamiento, así como de la demanda de los actores más grandes de salir de sus posiciones.

d) DePin

Al estar entre los sectores con mejor desempeño en 2024, la infraestructura física descentralizada es un comodín.

La naturaleza de DePIN lo posiciona como una categoría agregativa que se superpone a una multitud de otros sectores, incluidos el almacenamiento, la VPN y la IA, todos los cuales tienen implicaciones adicionales para aprovechar aplicaciones alternativas como el mapeo de datos y la IoT, que contribuyen a la creación de experiencias/aplicaciones de usuario alternativas más novedosas.

DePIN tiene una relación beta muy alta con todos los demás sectores que cruza, lo que le otorga una alta probabilidad de seguir aumentando más rápido que el índice del mercado.

Ninguna predicción estaría completa sin un reconocimiento de lo que podría salir mal... Entonces, solo para sacudir un poco las cosas y mantenernos con los pies en la tierra, no olvidemos que todos los ciclos tienen un comienzo y todos los ciclos tienen un final.

Algunos de los obstáculos y los obstáculos bajistas pueden ayudar a identificar las grietas antes de que se manifiesten. El primero y más importante es la relativa familiaridad que ya tiene la sociedad en general con las criptomonedas. La saturación social a través de los principales medios de comunicación y la idiotez desenfrenada de TikTok pueden acelerar el final. El siguiente paso es la extracción de liquidez de la industria a través de vaporware y estafas. Aunque las redes sociales indican la satisfacción de la población con Trump en el cargo, ignorar el potencial de una recesión en los EE. UU. sería descaradamente irresponsable. El hecho de que muchos gigantes tecnológicos estén acumulando efectivo y gigantes de la industria como Jeff Bezos ya hayan vendido porciones considerables de sus acciones debería hacer que uno se cuestione las cosas más profundamente. La desinversión de rendimientos es algo real, una señal que anticipa la turbulencia económica entre 6 y 18 meses; si dicen: "Esta vez es diferente", podría valer la pena verificar dos veces quiénes son y cuáles son sus incentivos.

En resumidas cuentas, si realmente quieres aprovechar al máximo el año 2025 en términos financieros y transformar el estado de la vida financiera a través de las criptomonedas, lo fundamental es no perderse en la salsa.

Hacia adelante y hacia arriba

Saber cuándo exactamente ocurrirá algo es tener el poder de Dios (o, en el caso de los políticos, controlar aspectos de la sociedad a los que no tienen derecho ). Sin embargo, quedarse al margen mientras se desarrolla el futuro no hace a un hombre mejor.

Puede que ya no llegues temprano,
Pero no llegas tarde.

La mejor manera de predecir el futuro,
Es construirlo.

Si te llaman afortunado;
Simplemente sonríeles y diles que sí lo eres.

Nos vemos en el otro lado anon. 🥂